——“探尋2022年房地產(chǎn)發(fā)展新機(jī)遇”論壇演講
7月19日，中國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平先生應(yīng)邀出席麥田房產(chǎn)主辦的“探尋2022年房地產(chǎn)發(fā)展新機(jī)遇”論壇，并發(fā)表了主題演講。
任澤平認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷從高速增長(zhǎng)到高質(zhì)量增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，而房地產(chǎn)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱型產(chǎn)業(yè)，也同樣面臨著新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
以下我們將從“中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢(shì)、中國(guó)房地產(chǎn)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)以及新周期下中國(guó)房地產(chǎn)發(fā)展的機(jī)會(huì)”等三個(gè)方面，分享任澤平先生在本次論壇中的主要觀點(diǎn)。
一、中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨百年未遇之大變局
中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放幾十年的高速發(fā)展，取得了舉世矚目的成就：2021年中國(guó)GDP規(guī)模達(dá)114.4萬(wàn)億元，以美元計(jì)價(jià)，中國(guó)GDP規(guī)模17.7萬(wàn)億美元。美國(guó)2021年GDP為23.0萬(wàn)億美元，中國(guó)GDP相當(dāng)于美國(guó)的約77.1%。但是，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入深水區(qū)，尤其是這兩年又面臨疫情和中美貿(mào)易摩擦，面臨的挑戰(zhàn)也越來(lái)越多。
任澤平對(duì)此分析道：“目前中國(guó)GDP約占全球經(jīng)濟(jì)規(guī)模的17-18%，美國(guó)大約在23-24%，中美加起來(lái)占全球經(jīng)濟(jì)比重超過(guò)百分之四十，所以說(shuō)未來(lái)的世界是中美的世界。中美貿(mào)易摩擦為什么爆發(fā)?因?yàn)槊绹?guó)的貿(mào)易逆差一半來(lái)自中國(guó)，從我們的角度看展現(xiàn)了我們強(qiáng)大的制造能力，從美國(guó)的角度看他面臨巨大的貿(mào)易逆差以及產(chǎn)業(yè)空心化?！?/span>
“解決這個(gè)問(wèn)題最好的辦法就是中國(guó)要發(fā)展，當(dāng)有一天中國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模是美國(guó)的兩到三倍時(shí)，摩擦就結(jié)束了。所以說(shuō)，中國(guó)最好的應(yīng)對(duì)是改革開(kāi)放?！?/span>
2010年中國(guó)超過(guò)日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，當(dāng)時(shí)日本國(guó)內(nèi)輿論一片嘩然、不服，有的認(rèn)為是中國(guó)gdp數(shù)據(jù)造假所致。2021年中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模超過(guò)日本的三倍，這種質(zhì)疑聲隨之消失，日本安心做老三。中美問(wèn)題解決的唯一辦法，就是有一天中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量是美國(guó)的三倍，引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貿(mào)易、科技創(chuàng)新乃至改革開(kāi)放，樹(shù)立人類文明前進(jìn)的新燈塔，于是今天看到的這些紛爭(zhēng)自然就會(huì)消失，因?yàn)闋?zhēng)論和摩擦只會(huì)在勢(shì)均力敵時(shí)才會(huì)多發(fā)，在國(guó)際秩序的叢林法則下，爭(zhēng)論止于實(shí)力。所以，我們要切記發(fā)展是硬道理，是首要任務(wù)。中華民族是偉大的民族，相信經(jīng)過(guò)新一輪改革開(kāi)放，經(jīng)過(guò)一代代人卓絕的奮斗拼搏，中國(guó)定能重回世界之巔，拿回曾經(jīng)屬于自己的王座。
面對(duì)這種內(nèi)外部環(huán)境，中國(guó)做出了一系列調(diào)整，如供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、碳中和、新發(fā)展格局等。對(duì)于這一系列調(diào)整，任澤平評(píng)論道：“走到今天這些調(diào)整是必然的，隨著人口紅利結(jié)束，只能通過(guò)創(chuàng)新來(lái)驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”
那中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)在哪?
任澤平認(rèn)為是“新基建”：“如果說(shuō)20年前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“新基建”是鐵路、公路、橋梁的話，那支撐中國(guó)未來(lái)20年經(jīng)濟(jì)社會(huì)繁榮發(fā)展的‘新基建’則是：新能源、新能源汽車、充電樁、新一代信息技術(shù)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等，這些都是未來(lái)中國(guó)新的增長(zhǎng)引擎。”
“中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷百年未遇之大變局：通過(guò)增速換擋、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等，從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展?！?/span>
二、中國(guó)房地產(chǎn)大開(kāi)發(fā)周期接近尾聲，將進(jìn)入“存量房”時(shí)代
從98年房改開(kāi)始，中國(guó)的房地產(chǎn)進(jìn)入高速發(fā)展階段，2000-2020年中國(guó)住房市值從23萬(wàn)億元增加到418萬(wàn)億元，增長(zhǎng)18.2倍，年均增長(zhǎng)15.6%。
經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，中國(guó)房地產(chǎn)的大開(kāi)發(fā)周期已經(jīng)接近尾聲，任澤平認(rèn)為主要有三個(gè)標(biāo)志：
1、城鎮(zhèn)化進(jìn)程開(kāi)始放緩。
任澤平說(shuō)：“改革開(kāi)放之初中國(guó)的城鎮(zhèn)化率17.92%，中國(guó)80%多是農(nóng)民，中國(guó)的房地產(chǎn)發(fā)展，和城鎮(zhèn)人口快速增加是息息相關(guān)的。大量的人口進(jìn)城，也帶來(lái)了強(qiáng)勁的購(gòu)房需求。”
“城鎮(zhèn)化基本分為兩個(gè)階段，第一個(gè)階段，是農(nóng)村人口變成城鎮(zhèn)人口，第二個(gè)階段是都市圈城市群化，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入第二個(gè)階段了。”
“現(xiàn)在中國(guó)的城鎮(zhèn)化率是64%，城鎮(zhèn)化的速度客觀來(lái)講也在放緩。”隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程接近尾聲，房地產(chǎn)發(fā)展也將進(jìn)入新階段。
2、人均住房面積和套戶比達(dá)到很高水平。
衡量一個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)增長(zhǎng)前景的兩個(gè)重要指標(biāo)，一個(gè)是人均住房面積，一個(gè)是套戶比，而這兩個(gè)指標(biāo)，中國(guó)都已經(jīng)達(dá)到了很高的水平。在談到人均住房面積時(shí)，任澤平分享道：“中國(guó)的人均住房面積已經(jīng)從改革開(kāi)放前的不足10平米，增長(zhǎng)到2020年的近35平米，接近發(fā)達(dá)國(guó)家水平?！?/span>
他又分享了套戶比：“一線城市套戶比低于1，未來(lái)還有一定需求;三四線城市已經(jīng)超過(guò)1.1，再加上17-18年棚改貨幣化，很多低能級(jí)城市，年輕人走了，戶均住房甚至可能超過(guò)兩套?！?/span>
對(duì)于大多數(shù)三四線城市，住房需求已經(jīng)飽和，任澤平認(rèn)為未來(lái)中國(guó)大約70%的城市房地產(chǎn)進(jìn)入存量時(shí)代，因?yàn)闆](méi)有新來(lái)人口：“東北鶴崗一套房子幾萬(wàn)塊錢沒(méi)人要，杭州深圳房子每平米幾萬(wàn)搶不到。為什么?核心還是人口流入所帶來(lái)的需求以及購(gòu)買力?！?/span>
3、總和生育率不斷下降。
任澤平說(shuō)：“我們現(xiàn)在的生育率是1.15。是什么概念呢?美國(guó)是1.9，法國(guó)是1.8，德國(guó)、英國(guó)是1.6-1.7，號(hào)稱世界上前幾年人口老齡化少子化最嚴(yán)重的日本是1.3。我們的總生育率全球倒數(shù)?！?/span>
“我們的嬰兒潮在62-76年，那時(shí)的生育率在6以上，也就是每對(duì)夫婦生六個(gè)以上。70年代末我們實(shí)行了嚴(yán)格的計(jì)劃生育，生育率開(kāi)始斷崖式下跌。”
“62-76年出生的這波人影響了中國(guó)的房地產(chǎn)進(jìn)程。中國(guó)房地產(chǎn)98年房改以后為什么會(huì)有黃金20年，是因?yàn)檫@批人趕上結(jié)婚生子要買房。為什么最近大戶型賣得好，是因?yàn)檫@批人要換房?！倍S著出生人口的下跌，中國(guó)房地產(chǎn)的人口紅利也在消失。
“買房的主力人群是20-50歲，20歲之前沒(méi)能力買，50歲之后不需要了。按照統(tǒng)計(jì)顯示20-35歲是首次置業(yè)購(gòu)房，35-50歲是改善性購(gòu)房。”
自2014年以來(lái)，置業(yè)人群見(jiàn)頂后開(kāi)始回落，購(gòu)房需求迎來(lái)峰值，這是跟過(guò)去20年的最大不同，也是這一輪房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整更為劇烈的深層次原因。
所有這些因素疊加，造成了中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)始向“存量房”時(shí)代轉(zhuǎn)變。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，以城市群戰(zhàn)略、人地掛鉤、金融穩(wěn)定和房地產(chǎn)稅為核心推動(dòng)二次房改，實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)軟著陸和長(zhǎng)期平穩(wěn)健康發(fā)展。
對(duì)于房地產(chǎn)，從各方面觀察來(lái)看，現(xiàn)在確實(shí)到了政策出手的臨界點(diǎn)，主要是保交樓和房企重組。一方面，加大對(duì)剛需和改善型需求的支持力度，長(zhǎng)短兼顧妥善應(yīng)對(duì)局部停貸現(xiàn)象，重點(diǎn)是保交樓保復(fù)工保民生，給予強(qiáng)有力的金融工具支持。另一方面，從現(xiàn)在起，對(duì)于還在正常運(yùn)轉(zhuǎn)的房企包括民營(yíng)房企可以加大支持力度，能堅(jiān)持到現(xiàn)在說(shuō)明管理層基本面還是過(guò)硬的。可以考慮由這些優(yōu)質(zhì)房企牽頭并購(gòu)重組整個(gè)行業(yè)，每個(gè)這樣的房企配套一個(gè)AMC和財(cái)團(tuán)，給予金融工具配套。再不出手可能就晚了，就可能錯(cuò)過(guò)時(shí)間窗口。行業(yè)內(nèi)部的并購(gòu)重組，比外部的要好，專業(yè)的人干專業(yè)的事，有助于房地產(chǎn)軟著陸、行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、長(zhǎng)期平穩(wěn)健康發(fā)展以及保交樓老百姓安居樂(lè)業(yè)。
三、未來(lái)，中國(guó)房地產(chǎn)的機(jī)會(huì)在一二線城市、在都市圈
任澤平還對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)未來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)做了分析：“中國(guó)建了那么多房子，到了今天，房地產(chǎn)還有沒(méi)有空間?有，中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)的空間在都市圈、城市群人口流入地區(qū)?！?/span>
他認(rèn)為人口向頭部地區(qū)集中的趨勢(shì)越來(lái)越明顯：“中國(guó)的人口流入?yún)^(qū)域，從原來(lái)的四六分化、三七分化變?yōu)槎朔只?。根?jù)澤平宏觀和智聯(lián)招聘的聯(lián)合研究數(shù)據(jù)，全國(guó)的330多個(gè)城市，人口流入的只占20%?！?/span>
任澤平說(shuō)：“我們研究了世界上幾十個(gè)國(guó)家后發(fā)現(xiàn)，人口大遷移是都市圈化、大城市的勝利。大家知道，美國(guó)在過(guò)去上百年，人口源源不斷地從中部地區(qū)流入到東西海岸都市圈城市群，結(jié)果就是廣大的中部地區(qū)房?jī)r(jià)長(zhǎng)期滯漲，兩大海岸線房?jī)r(jià)不斷創(chuàng)新高?！?/span>
“再來(lái)看日本。在過(guò)去的上百年，人口源源不斷的往三大都市圈遷移。日本1.3億人三千六百萬(wàn)在東京都市圈，韓國(guó)5000萬(wàn)人中2500萬(wàn)在首爾都市圈?！?/span>
任澤平認(rèn)為中國(guó)也正在經(jīng)歷這樣一個(gè)過(guò)程：“人口往長(zhǎng)三角、珠三角、京津冀、廣東、浙江、江蘇、山東這些地方集聚。中國(guó)未來(lái)的城鎮(zhèn)化大約還有十幾個(gè)百分點(diǎn)的空間，未來(lái)的人口流向就是我們的19個(gè)城市群，重點(diǎn)就是長(zhǎng)三角和珠三角以及區(qū)域中心城市?！?/span>
2010-2020年年均常住人口增量前五的省是廣東、浙江、江蘇、山東、河南，此時(shí)期甘肅、內(nèi)蒙古、山西、遼寧、吉林、黑龍江等6省人口萎縮，全部位于北方。具體來(lái)看，2000-2010年粵、浙年均常住人口增量分別為191.0萬(wàn)、85.0萬(wàn)人，2010-2020年粵、浙增量分別為216.9萬(wàn)、101.4萬(wàn)人，江蘇兩個(gè)時(shí)期分別為56.2萬(wàn)、60.9萬(wàn)人。
人口往都市圈城市群遷移集聚，帶來(lái)基礎(chǔ)設(shè)施投資、產(chǎn)業(yè)分工、規(guī)模效應(yīng)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、住宅投資等機(jī)遇。到2030年，2億新增城鎮(zhèn)人口的約80%將分布在四大都市圈、19個(gè)城市群。
“為什么年輕人愿意來(lái)大城市?因?yàn)橐欢€城市拼的是才華和勤奮，回到老家拼的是關(guān)系，只有來(lái)到了一二線城市，你才能有更公平實(shí)現(xiàn)自己夢(mèng)想的機(jī)會(huì)。”
任澤平還通過(guò)對(duì)比東京的人口容量，認(rèn)為北京和上海的人口增長(zhǎng)還有很大空間：“北京是2200萬(wàn)人，上海是2400萬(wàn)人，如果城市規(guī)劃包括軌道交通、教育、醫(yī)療等能夠規(guī)劃的好，這些城市應(yīng)該正常都應(yīng)該超過(guò)三千萬(wàn)人，北京可以再增加800萬(wàn)，這個(gè)城市就會(huì)變得更有活力。”
任澤平最后總結(jié)說(shuō)：“房地產(chǎn)長(zhǎng)期看人口，中期看土地，短期看金融。我們要判斷一個(gè)地方、一個(gè)區(qū)域的房地產(chǎn)周期，它影響因素非常多，區(qū)位、人口、貨幣、產(chǎn)業(yè)等等。但最重要的是什么?在長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，是人口。一個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展的根基還是在人，一個(gè)地方如果人口源源不斷地流入，不僅房地產(chǎn)繁榮，其他產(chǎn)業(yè)也會(huì)繁榮。”
來(lái)源：今日頭條
